什么是DeFi？一文详解DeFi借贷

DeFi领域有很多不合  的应用，它们提供了可以替代传统金融的铸币、消费及转账方法 。

借贷平台可以说是去中心化金融中最受欢迎的产品  。任何人都可以快速、轻松地贷款，而无需向第三方透露身份，也无需经过传统银行必须  的标准  化检查。这一系统有很年夜 优势，但我们也不该 该忽视去中心化借贷可能产生  的弊病 。

DeFi借贷的运营模式


DeFi领域目前运营的最年夜 的借贷平台是Compound、Maker、Aave、C.R.E.A.M Finance和dYdX，每年共产生  1.06亿美元的利息。虽然它们的运营方法 都有些不合  ，但总体来说，基来源基础  理是一样的。

去中心化借贷的核心是让其可以运营的智能合约。其机制就是一旦满足某些条件就会自动执行的代码，并且  不再需要中心化的机构来运营和治理 各方之间的互动。将贷款的规矩 写进智能合约，用户就能够通过智能合约将资产集中起来，再将这些资产分派 给借款人。

和传统贷款一样，借款人需要投入典质 品能力 贷款。在DeFi中，借款人将加密货币存入智能合约作为典质 品，其价值至少等于甚至要跨越 其贷款的价值。哪些币种作为典质 品，主要取决于你接入的借贷池，以及借贷平台支持哪些币种。

在贷款结束后，作为借款人，你需要了偿 你所借的币及约定的利息。然后，你多存入的资金会作为利息，分派 给池子里的各个出借人。这就是为什么人们对出借货币如此感兴趣–他们持有的资金不只是闲置资产，而是投入到工作中，并以支付利息的形式以钱生钱。

这个系统看起来是一个双赢的系统。任何人存入典质 品后都可以贷款，任何人也都可以通过向他人出借来获取加密资产的利息。但这个系统也不是全然没有风险的。

DeFi借贷的风险


众所周知，加密货币有可能在任何一天产生 猖狂 的价格波动。当存入的典质 品价格跌破贷款价格时，会产生 什么?你的贷款将受到清算处罚  。出于这个原因，年夜 多半 平台都要求超额典质 ，这意味着用户必须  存入比他们盘算 借的金额更高的金额。

事实上，年夜 多半 借款人通常会存入他们将借款金额的200%。这样一来，作为借款人，在你所押的资产作为典质 物的市场价格年夜 幅下跌时，你会获得 一定的掩护 。但在价格年夜 幅下跌的情况下，资金池会开始变现典质 物，以弥补贷款。这意味着借款人最终可能会失去典质 品，但依然保存 贷款金额–你要为自己的损失买单。因此，DeFi贷款的时间周期越长风险越年夜 。然则 ，如果你预测某种资产的价格会飙升，而你又想快速获利，从而轻松了偿 贷款，那么短期DeFi贷款是一种杠杠下注的方法 。

更进一步


加密领域的所有立异 都是令人兴奋的，并且  看起来都是前景辽阔 。但与所有在立异 前沿运作的事物一样，你需要做功课，以确保你了解所有可能的风险并找出最适合你的项目。

我们之前已经介绍了一些与DeFi借贷相关的基本内容，下面是一个快速的概览，以赞助 您弄清下一步要做什么。

稳定币

许多借贷池会将稳定币列为资产，如DAI、USDC和USDT。稳定币是DeFi宇宙的重要组成部分  ，因此您需要了解稳定币的运营模式，以及市场上交易的各类 稳定币之间有什么区别。

WBTC

Wrapped BTC是对标BTC的ERC20代币。它被普遍 应用于DeFi协议，并且  一直是DeFi中流动性的主要驱动力。虽然WBTC代表着比特币，但你要了解，WBTC并不料 味着实际持有比特币。

Compound

Compound 的玩法有些不合  ：您的锁定资产将通过 cTokens 进行代币化。这种模式使您的锁定资产可以在整个 DeFi 生态系统中的其他去中心化应用 (dApp) 中进行交易和使用。

Aave

作为DeFi借贷协议，Aave与Compound类似，但具有一些奇特 的功能  ，推动了金融立异 的界限 。闪电贷款、灵活利率和信用授权都是Aave作为推动DeFi更年夜 扩展的领导者的新办事 和标记 。

DeFi

如果你想了解更多关于去中心化金融的优势和劣势，以及其未来的成长 前景，请阅读我们最新的研究文章。

我一直不明白：
既然是典质 贷款，那我为什么还要典质 呢？我想买什么币就买什么币吖。非要典质 后，然后借出一个defi刊行 的某个代币？