微信“分付”今日上线 腾讯入局信用支付战场

导语

信用支付行业竞争异常 激烈，腾讯面临的竞争敌手 ，除了花呗、白条、美团、滴滴、苏宁等互联网公司，还有银行、持牌消费金融公司，及小贷公司。微信的信用支付晚了太多年，分付如果想成为未来微信支付上的一个旗舰产品  ，就像现在的花呗之于现在的支付宝，很难。

今日，信用支付战场再添一员。

继蚂蚁金服推出”花呗”后, 京东、携程、滴滴、美团等互联网巨头都陆续推出了信用支付产品  ，坐拥10.58亿月活跃账户的微信支付，也终于姗姗来迟，于3月26日，小范围  上线了一款信用支付产品  ——“分付”。和花呗、京东白条一样，用户可以获得一个信用额度，在消费时可以先使用分付支付，然后延期或分期还款。

从支付到微信信用分、微粒贷和分付，微信支付已经具备了完整的消费金融生态。

财经网从腾讯客服处了解到，分付是微信官方提供的信用支付产品  ，用户可以使用分付额度进行消费；吃饭、购物、看片子 等各类消费场景均可使用“分付”，暂不支持用于发红包、转账等。使用分付消费后，已用额度将按日计收利息，用户可以随时还任意金额，提前还款不收手续费，每期最低还款10%。

信用支付年夜 势所趋 微信不会错过

“信用支付或者说信用卡虚拟化是年夜 趋势，腾讯不做，别人也会做，微信不会错过这个机会。然则 微信做信用支付还是有一定阻力的。”苏宁金融研究院高等 研究员黄年夜 智告诉  财经网。

信用卡已经有了60多年的成长 历程，发卡规矩 、消费使用风险和业务规矩 都已经有了异常 完善的市场架构，这让信用卡成为了最为成熟信用支付对象 。而随着互联网的成长 ，消费信用逐渐开始向非实体的、以移动互联网为代表的偏向 转移。

依据 融360在2018年一项针对消费贷款的查询拜访 ，使用消费贷款的人群中，90后，00后中，信用支付类产品  的使用比例都已跨越 信用卡，成为其消费贷款中占比最重的选择。

作为移动互联网的原住民，以及新一代的消费生力军，90后，00后在支付领域加倍 依赖于手机等移动智能终端。互联网信用支付产品  自己 审核较为便捷，不像信用卡的申请，拥有诸多的限制性条件，审批严格且麻烦，使用还款的业务规矩 也相对简单，这让很多的年轻人开始逐渐依赖于这种互联网的消费信用产品  。

信用支付类产品  有三个利益 ，增进 高额商品销量；支付时绑定卡无余额，作为兜底支付；账期提升客户体验，这些优势也造成了行业竞争异常 激烈的局面。腾讯面临的竞争敌手 ，除了花呗和京东白条，还有美团滴滴等互联网公司，还有银行，有持牌消费金融公司，以及非持牌的小贷公司。

一定水平 上，信用支付类产品  是在瓜分银行的蛋糕。因为信用卡属于持牌银行能力 做的业务，信用支付类产品  避开了信用卡的概念，但实质 上还是在做信用卡业务。在微信支付的使用场景下，“分付”势必会对信用卡市场造成一定的冲击。

此前，腾讯的金融科技业务主要有理财、支付、证券和立异 金融四年夜 板块，却少了消费金融的结构 。从腾讯刺激腾讯金融业务增长，增进 消费的角度看，“分付”的推出在一定水平 上可以提升用户的支付欲望，增加商家的销售量，还能刺激新用户的增加，相符 腾讯自身成长 的需要。

花呗就是一个标杆。公开资料显示，2018全年，蚂蚁花呗的经营主体蚂蚁小微小贷公司营收23亿元，花呗净利润高达34亿元，营收能力远超持牌消费金融机构。

相比于竞争敌手 而言，微信现在最年夜 的优势，是用户量足够多。

“信用支付，实质 还是支付，那么就涉及到一个有人用的问题，微信支付它的体量是足够年夜 的，即使每一笔支付额都比较  小，一个月累积下来，也可以积少成多。因为做信用支付，其实有几个收入来源的，第1个就是支付的手续费，然后第2个就是分期费率，第3个是因为逾期产生  的一些滞纳金费用，微信相对支付宝而言，打开率更高，日活更高，一定额度之内的转账，很多人会觉得微信更便利 一些。”黄年夜 智剖析 。

既然信用支付这么挣钱，那么，微信作为中国最年夜 的社交平台，其所拥有的流量优势也是远超其他竞争敌手 ，微信的信用支付产品  为何姗姗来迟？

起步太晚 阻力重重

苏宁金融研究院高等 研究员陈嘉宁认为，“分付”的迟到，可能有两方面原因：

一是盈利能力受限。“分付”采取 的是类信用卡模式，即为客户提供近一个月的免息期，如此，意味着一个月的资金成本。相对于放款即计息的现金贷产品  ，盈利能力存在局限性。相对于“花呗”、苏宁“任性付”这样的信用支付产品  ，虽然都有免息期，但“分付”的促销场景天然缺乏。

二是监管新偏向 使然。自2017年底现金贷新规落地以来，现金贷方面的监管日趋严格，各平台的运营压力陡增。另一方面，基于场景的消费分期因为资金直接流向消费领域，受到了监管的勉励 ，适时推出基于场景的信用支付产品  ，两条腿走路，也是年夜 平台结构 的必定 之举。

“微信的用户量很年夜 ，这个是优势，然则 也会带来一个问题，就是它的用户的层级会分很多类，如何去把分类做好，对分类的人群去做一个多年夜 的授信，这个事具有一定难度。”

尽管在 2015 年就拿到了央行首批征信小我 牌照试点名额，但腾讯的征信产品  成长 却始终一波三折。腾讯征信团队在 2015 年就透露了征信系统的建设思路，但具体的产品  腾讯信用分在 QQ 限量公测后很快被叫停；2018 年初还有过一次上线再下线的经历。直到 2018 年 10 月，微信支付离开 始在广东地区  内测。据媒体报道，在此进程 中，由 QQ 主导的腾讯征信团队经历了高层更改 ，微信则从支付数据出发  ，推出了微信支付分这个最终落地的征信产品  。

黄年夜 智剖析 称，从授信的角度来说，微信支付分相比于支付宝的芝麻信用，其实做的并没有那么好。在整个信用的行业，芝麻信用分相对权威，而微信支付分更多的是办事 于场景内，比如  说租借充电宝，应用场景还是很小。

他表示  ，如果拿支付宝和微信在支付方面的立异 来讲的话，支付宝的立异 是远远年夜 于微信。微信是一种追随 模式，追随 模式是很难超出 其时 的立异 者的，比如  说理财通，理财通的业务范围 与蚂蚁金服整体的财务  治理 的业务相差甚远，不管是影响力方面还是其他方面。

有持牌消金从业者剖析 ，“腾讯再不入场或许就晚了。当用户的分期支付渠道习惯已经养成，想要转变 市场格局  ，或许只有烧更多的钱来打分期免息战能力 抢到用户，到时候腾讯需要支付 更多的成本。”

“微信迟迟不做信用支付是经过思考的。”前蚂蚁金服员工、新网银行COO刘波剖析 称。

蚂蚁金服和京东金融很早就推出了信用支付产品  ，具有很年夜 的先发优势，与之相比，微信此时推出分付，结构 分期付产品  ，略显劣势。

从线上场景而言，花呗、京东白条背靠阿里和京东的电商生态，有着天然的使用场景。生态圈之内有天猫、淘宝、京东商城，而这个场景是花呗、京东独有的，是可以直接掌控资金的流向的。但微信没有一个独有的生态。在微信生态之内，不具有排他性，在微信上分期付款的场景比较  少，这是微信做信用支付一个劣势。

再来说线下支付场景，线下买单可以直接用花呗来付款，这个和昔时 支付宝推马上计划是有直接相关性的，对于微信而言，如何去开发线下商户收单使用微信的信用支付，都是“分付”现在面临的一些问题。

支付宝有花呗借呗，依托花呗再去开借呗，就相当于蚂蚁金服是先有了信用支付，然后再有了现金贷产品  。借呗利润率更高，由于借呗的利润率超高，即使花呗部分  客户不赚钱，对于全局而言依然是个好生意。

并且 ，信用支付至少一个月免息账期，由于竞争激烈该业务收不了若干 商户手续费——况且对于年夜 多半 互联网公司而言，唯一的商户就是自己。如果分期率做不上去，即使风控做得不错，资金成本加上坏账以及代发代扣费用总成本接近7%——而年夜 多半 业务利润是达不到交易额的7%的。

刘波剖析 ，“如果微信推出信用支付，几乎等于净亏损信用支付月均交易额的7%。若以月均5000亿计算，年亏损额将跨越 350亿。只有等人均账单厚度进一步提升，信用支付才可能在微信上成为通用产品  。”

信用卡有高额的逾期费用，一旦跨越 无息还款的时间，就会收取高额的利息。相对信用卡，在微信支付的使用场景下，多是小额转账、付款，这就造成了一个问题，用户逾期的可能性也会更小，进而能收取的逾期费用也会更少，那么，如何包管 利润率，是微信推出信用支付必须  考虑的一个难题。

“微信的信用支付晚了太多年，分付如果想成为未来微信支付上的一个旗舰产品  ，就像现在的花呗之于现在的支付宝，我觉得很难。”黄年夜 智告诉  财经网。

编辑  ： 季倩

然并卵！在中国提前消费还是属于小部分  人的行为，很难流行的。