这批“年夜白马”赚嗨了！杨锐文等“顶流”纷纷结构、外资也开始“抢购”

显示全部楼层 · 2023-1-17 10:31:03

本刊编辑部 | 王飞

进入2022年年报预披露密集期，多只业绩预增股迎来年夜涨，多家重仓的机构也因此收获颇丰。
或是嗅到了“赚钱”契机，以公募、外资等为代表的主力资金开启了“抢购”模式，尤其是外资，进入2023年以来，9个交易日的“抄底”资金就跨越了2022年全年的七成。

日赚1.7亿！茅台暂时摘得“盈利王”桂冠
这两个“神秘资金”或也赚得盆满钵满
据统计，截至1月13日收盘（下同），A股共有231家公司披露了2022年业绩预告，从预告净利润同比增长上限来看，共有184家公司业绩实现了正增长，占比79.65%，基本坚持了“靓女先嫁”的传统。其中，从预告净利润来看，贵州茅台的盈利范围最高为626亿元左右，同比增长19.33%左右（见表1）。

随着贵州茅台业绩预增喜人，多家券商也纷纷展现出看多态度。如中信证券认为，此次贵州茅台超额完成了年度目标，在2023年稳健增长可期。
在业绩实现高增长之后，贵州茅台在二级市场也受到了投资者的追捧。如在2022年全年累计下跌近14%的前提下，在2022年12月30日披露生产经营情况后，贵州茅台的股价随即涌现年夜幅上涨，其中仅在2023年1月5日即上涨4.41%。截至目前，贵州茅台报1887.00元/股，区间累计涨幅达9.77%。
实际上，在本轮年夜涨之前，受益于业绩苏醒的预期，贵州茅台已经进入了上行通道。截至目前，贵州茅台已收复了2022年的年夜部分 “失地”，尤其相比2022年三季度末，贵州茅台已累计收涨约2%（见图1）。这意味着，在其时已重仓贵州茅台的投资者或已开始扭亏为盈。

据悉，在2022年三季度末时，贵州茅台的前十年夜流通股股东中除了茅台集团、外资、国度队和部分  指数型基金外，还有两只“神秘”的私募基金——金汇荣盛三号私募证券投资基金和瑞丰汇邦三号私募证券投资基金（以下分别  简称“金汇荣盛三号”和“瑞丰汇邦三号”）。结合期末的持仓市值测算，其目前的浮盈可能已分别  达2.89亿元和2.47亿元。
但从金汇荣盛三号和瑞丰汇邦三号历史持仓情况来看，其浮盈范围或远不止于此。
金汇荣盛三号和瑞丰汇邦三号分别  是2019年二季度末和2018年四季度末新进入贵州茅台前十年夜流通股股东名单的。在这之后，这两只基金除了在少数几个季度持股不动外，年夜部分  时间都在高度一致的“买买买”。
进一步梳理来看，这两只基金持股不动的时间节点都是贵州茅台正处于相对高位，如在2020年四季度末至2021年一季度末，这两只基金均坚持持股不动，而贵州茅台股价在此期间曾一度达到  2543.18元/股的历史高点。其加仓贵州茅台的时间节点则是其处于相对低位区间，如在2022年二季度末和三季度末，这两只基金均进行了连续加仓，而贵州茅台的最低价曾降至1788.23元/股。
在2022年四季度，贵州茅台突破了二、三季度的低点，不排除金汇荣盛三号和瑞丰汇邦三号在此期间再度进行加仓操作。也就是说，这两只基金的浮盈范围可能会更高。

外资2023年已“抄底”640亿
茅台“获配”第三、“锂电茅”排第一
贵州茅台市场表示亮眼，与外资联系关系度较高。
据统计，2023年以来，以北上资金为代表的外资开启了“买买买”模式，累计净流入A股640.15亿元，直追2022年全年900.20亿元的水平。依照北上资金前十年夜活跃个股梳理，在这9个交易日共有42只个股上榜，其中贵州茅台被累计净流入的金额居前达47.70亿元，在所有上市公司中排名第三。此外，排名第一的是宁德时代，排名第二的是中国平安，在此配景下，这两家公司股价2023年以来均有10%以上的涨幅。
值得一提的是，从盈利范围来看，宁德时代也是仅排在贵州茅台之后的公司。据宁德时代通知布告，公司的预告净利润上限高达315.00亿元，同比增长达97.72%。对此，宁德时代表示，这主要是因为作为全球领先的新能源立异科技公司，公司受益于国内外新能源行业快速成长，产销量明显提升。
不过，从外资整体增仓偏向来看，其对消费龙头更为喜爱。如除了酱酒龙头贵州茅台外，浓香型白酒龙头五粮液也获得了北上资金的重点增仓，增仓范围排在第四。此外，免税龙头中国中免、医药CRO龙头药明康德、医疗器械龙头迈瑞医疗、养殖业龙头牧原股份和苏酒龙头洋河股份等多家细分领域的龙头也获得了外资不合水平的增仓（见表2）。

对此，多家外资机构近期纷纷亮相，乐不雅看待消费股的后市。如高盛表示，消费品板块，尤其是对防疫政策更为敏感的领域营收有望在降至2012年水平之后迎来反弹，盈利方面也有望于2019年以来首次实现扭亏为盈。
瑞银也表示，2023年可存眷防疫形势好转推动消费全面苏醒的投资主题。行业方面，其偏好受益于政策利好且被投资者低配或低估的行业，如食品饮料、休闲（免税）等。

电池家当链公司全部“预喜”
杨锐文、李瑞等联手抢筹这些公司
巧合的是，盈利范围直追宁德时代的是同属电池家当链的公司盐湖股份，公司同期的预告净利润上限高达156.00亿元，同比增长达248.33%，公司表示，这主要受益于申报期内公司主营产品氯化钾及碳酸锂产品市场价格上涨。
无独有偶，包含宁德时代和盐湖股份在内已披露2022年业绩预告的与电池相关的企业共有13家，它们均预告业绩实现了正增长。其中，派能科技的预告净利润同比增长上限最高为314.32%，当升科技、久远锂科、尚太科技、振华新材和雄韬股份的预告净利润同比增长上限也均在100%以上（见表3）。

或是基于电池家当链相关公司业绩高增的预期，近期，在二级市场掀起了“抢筹潮”，多家相关公司获得知名机构的增仓或者建仓。
典范的如主营为三元正极资料的天奈科技，公司于2022年12月22日推出了《关于回购股份事项前十名股东和前十名无限售条件股东持股情况的通知布告》。2022年第四季度以来至12月14日，天奈科技的前十年夜流通股股东名单产生了巨年夜变更，其中景顺长城的明星基金经理杨锐文旗下的景顺长城新能源家当新进入了公司的前十年夜流通股股东，持股405.66万股，持股市值达3.49亿元；东方基金的明星基金经理李瑞旗下的东方增长中小盘（现为“东方新能源汽车主题”）增仓公司1.00万股至371.59万股，持股市值达3.19亿元（见图2）。对此，《红周刊》曾刊发《年夜股东增仓“剧透”!李天虹、魏巍等买成年夜股东,朱少醒、萧楠也出手》一文进行跟踪报道。

主营为锂离子电池基础资料电解铜箔生产、销售的诺德股份也是如此，其在2022年第四季度以来获得了两只指数型公募产品的增仓（见图3）。

有意思的是，在1月13日，多只电池家当链的公司在尾盘集合竞价阶段突然拉升，如欣旺达、当升科技和国轩高科等（见图4、图5、图6）。对此，有不雅点认为，这是主力资金在拉凌驾货；也有不雅点认为，这是主力资金在低位吸筹。而结合这些公司近半年以来连续下跌的走势来看，第二种的可能性或更高一些。不过，也有业内人士指出，这有可能是指数型基金在被动买入。

（文中提及个股仅为举例剖析，不做买卖推荐。）